Аннотация:

В работе рассматриваются вопросы оценки производных финансовых инструментов и проблемы восстановления вероятностных распределений случайных процессов на основе опционов. Цены на производные финансовые инструменты выдают ожидания участников рынка о будущем поведении базового актива. Другими словами, в них заложена информация о подразумеваемой плотности распределения базового актива. Приводится обзор параметрических и непараметрических методов восстановления плотности и дается их качественный анализ.

Ключевые слова:

восстановление распределения вероятностей, энтропия, непараметрические методы оценивания, опционы.

Стр. 45-57.

E. Yu. Shklovsky

"Recovering probability density distributions based on observable generalized moments: implications for options pricing"

Abstract. Prices of derivative contracts reveal expectations of market participants with respect to future behavior of underlying. In other words options contain information about the implied density distribution of an asset. This survey deals with derivatives valuation and explores problems of recovering probability distributions of underlying assets based on option prices. The article provides an overview of parametric and nonparametric methods for recovering probability density distribution and gives their qualitative analysis.

Keywords: recovering probability density functions, options, parametric and nonparametric options pricing, entropy.

Полная версия статьи в формате pdf.